קרנות כספיות הן דרך מצוינת שיש בה פוטנציאל/שאיפה לשמור על ערך הכסף בסביבה אינפלציונית. הנה כמה טיפים שימושיים למשקיע בקרן כספית שקלית
מאז קיץ 2022, על רקע טלטלות כלכליות גלובליות ומקומיות, מתרחשת בשוק ההון הישראלי תופעה מעניינת: עלייה משמעותית בפופולריות של קרנות כספיות. גל האינפלציה שפקד את העולם לאחר סגרי הקורונה, ולא פסח על ישראל, ומדיניות העלאות הריבית שנקטו בנקים מרכזיים במטרה לרסנו, יצרו אקלים כלכלי חדש שבו משקיעים רבים מחפשים אפיקי השקעה בטוחים יותר.
בסביבה כלכלית זו נהפכו הקרנות הכספיות למבוקשות במיוחד. עקב עליית הריביות לרמות שלא נראו זה שנים וזאת תוך נזילות גבוהה. לכן, משקיעים פרטיים ומוסדיים כאחד פונים לאפיק זה כדי להגן על הונם מפני תנודתיות השוק ככל הניתן, תוך שאיפה לניצול ההזדמנויות כשסביבת הריבית הינה הגבוהה.
בכתבה זו נסקור את היתרונות והחסרונות של השקעה בקרנות כספיות, ונבחן כיצד להשתמש בהן ככלי משמעותי בארגז הכלים של כל משקיע.
מהי קרן כספית ולמה כדאי להשקיע בה?
קרן כספית היא קרן נאמנות המציעה למשקיעים שילוב של נזילות גבוהה וסיכון נמוך יחסית.
ישנם כמה סוגים של קרנות כספיות, בהם: קרנות שקליות ללא אג"ח קונצרני, שקליות עם אג"ח קונצרני, דולריות וצמודות מדד.
קרן כספית שקלית מתמקדת בהשקעות במטבע המקומי, השקל, ומנהלת את כספי המשקיעים באמצעות השקעה בנכסים סולידיים לטווח קצר, כגון אג"ח מדינה עם הגבלת מח"מ (מועד פדיון עד שנה או ריבית משתנה), פיקדונות בנקאיים לתקופות קצרות, מלווה קצר מועד (מק"מ, סוג של אג"ח ממשלתית), החזקת מזומנים, ואלו שמאפשרות זאת גם אג"ח קונצרניות בדירוג אשראי גבוה (AA ומעלה) עם הגבלת מח"מ (פדיון עד שנה או ריבית משתנה) וני"ע מסחרי.
כל אלה נועדו להבטיח את יציבות ההשקעה ואת היכולת למשוך את הכסף במהירות בעת הצורך.
היתרונות והחסרונות של קרן כספית שקלית
השקעה בקרן כספית שקלית מציעה למשקיעים כמה יתרונות משמעותיים:
- נזילות יומית: אם יש צורך דחוף בכסף או שצצה הזדמנות השקעה אחרת, ניתן למשוך את הכסף במהירות, ולמעשה המשקיעים יכולים לגשת לכספם כמעט בכל עת.
- מיסוי ריאלי: זהו יתרון משמעותי במיוחד בתקופות אינפלציה. המס מחושב רק על הרווח האמיתי (הריאלי) אחרי חישוב עליות מחירים, ולא על הרווח הנומינלי. כלומר, אם הרווח הוא 5% אבל האינפלציה היא 3%, ייגבה מס רק על 2% שהם הרווח הריאלי. בנוסף, ניתן לקזז את המס מול הפסדים באפיקים אחרים.
* חשוב: בתקופות של אינפלציה גבוהה, כוח הקנייה של הכסף עלול לרדת למרות רווח נומינלי, ואילו במקרה שהאינפלציה תצטמק, ובנק ישראל יוריד את הריבית במשק – גם הרווחים לבעלי הקרנות הכספיות השקליות ירדו. יחד עם זאת, תמיד ניתן יהיה למשוך את הכסף .
טיפים מעשיים להשקעה בקרן כספית שקלית
- פיזור השקעות: קרן כספית היא רק חלק מתיק השקעות מאוזן. שילוב עם נכסים אחרים כמו מניות, אג"ח ונדל"ן יכול לספק איזון בין סיכון לתשואה. כך אם קרן אחת מתקשה, האחרות עשויות לפצות על כך.
- השוואת תשואות עבר: בדיקת ביצועי העבר של הקרן יכולה לתת אינדיקציה לאיכות הניהול שלה. עם זאת, חשוב לזכור שביצועי העבר אינם ערובה לתשואות עתידיות.
- בדיקת עמלות ודמי ניהול: סקר שוק יכול לחסוך כסף לאורך זמן. הבדלים בדמי הניהול עשויים להצטבר לסכומים משמעותיים בטווח הארוך.
- הבנת תנאי השוק: מודעות לשינויים בריבית בנק ישראל ובמצב הכלכלי הכללי יכולה לעזור בקבלת החלטות מושכלות לגבי ההשקעה. כפי שצוין, קרנות כספיות מושפעות מהחלטות מאקרו-כלכליות, והן נזילות. אם כיוון הריבית במשק משתנה, ניתן לפעול מהר ולהעביר את הכסף לאפיק אחר.
- הבנת מטרות ההשקעה: הגדרת מטרות ברורות (למשל, חיסכון לטווח קצר או ארוך) עוזרת לבחור את הקרן המתאימה ביותר.
- התייעצות עם איש מקצוע: ההחלטה להשקיע בקרן כספית, בין אם שקלית או דולרית, צריכה להתקבל לאחר בחינה מעמיקה של הצרכים האישיים, מטרות ההשקעה ורמת הסיכון המתאימה. בעוד קרנות אלו מציעות נזילות, הן לא בהכרח מתאימות לכל משקיע או לכל מטרת השקעה.
היו בטוחים בגוף שמנהל עבורכם את הקרן הכספית השקלית. יועץ השקעות בנקאי או משווק השקעות מבית השקעות המתמחה בין היתר בניהול של קרן כספית יוכל לעזור לכם להתאים את ההשקעה לצרכים האישיים ולמצב הפיננסי הכולל.